Werning y el BCRA apuran a los bancos: bajen tasas o la mora sigue creciendo

El Banco Central salió a presionar a los bancos privados con un mensaje inusualmente directo: absorban las pérdidas, bajen las tasas y refinancien las deudas con plazos más largos. Vladimir Werning, vicepresidente de la entidad, sostuvo que la morosidad familiar ya alcanzó su pico y empieza a bajar, pero advirtió que las tasas actuales son el principal inductor del problema.

El diagnóstico de Werning

La posición del BCRA es clara: si un deudor no puede pagar con la tasa vigente, la solución no es la ejecución sino la reestructuración. Werning argumentó que los bancos deben reconocer las pérdidas en sus balances hoy, antes de que el deterioro de la cartera se profundice. El mensaje apunta a evitar que la morosidad del crédito de consumo, que creció junto con el boom crediticio de 2025, se convierta en un problema sistémico.

La carta orgánica en juego

En paralelo, la Cámara de Diputados aprobó una reforma a la Carta Orgánica del BCRA que incorpora el mandato explícito de estabilidad de precios y limita el financiamiento al Tesoro. El proyecto avanza al Senado, pero analistas señalan vacíos relevantes: la gobernanza interna no se reformó, los mecanismos de remoción de autoridades permanecen indefinidos y los controles técnicos son difusos. Un mandato sin dientes institucionales es, en la práctica, un enunciado de buenas intenciones.

El esquema y sus tensiones

Página/12 pone el foco en la contradicción de fondo: el Gobierno usa tasas altas y tipo de cambio quieto como anclas antiinflacionarias, pero esas mismas tasas alimentan la mora. El BCRA intenta resolver la tensión pidiendo a los bancos que ajusten hacia abajo sin tocar el esquema macro. Es decir, quiere tasas activas menores sin mover las tasas pasivas de referencia, un equilibrio difícil de sostener si la política monetaria no cambia.

Lo que viene

La reforma de la Carta Orgánica tiene que pasar por el Senado, donde el oficialismo no tiene mayoría propia. Si los bancos no aceleran la refinanciación por las buenas, el BCRA tiene instrumentos regulatorios para forzarlos, aunque usarlos tensionaría la relación con el sector financiero justo cuando el crédito es uno de los pocos motores activos de la economía. El dato para recordar: la morosidad del crédito de consumo tarda entre seis y doce meses en reflejarse en los balances bancarios — el pico que ve Werning puede no ser el pico real.